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什么是货币相关性?货币相关性系数的计算方法
时间:2019-02-07 作者:LongAsia 来源:长亚集团

什么是货币相关性?货币相关性系数的计算方法


什么是货币相关性?


你是否注意到当某货币对上行时,另一货币对会下行?或某一货币对下行时,另一货币对也会复制这种变动,同样下行?



在金融世界里,相关性统计衡量的是两种证券的变动是如何相互联系的。货币相关性告诉我们,在一段时间内,两个货币对是同向、反向、还是完全朝随机的方向变动。


进行货币交易时,因为货币是成对交易的,所以没有一组货币对是孤立的,记住这点很重要。在很多的情形中,外国的经济状况、利率和价格的变动会影响不止一个货币对。外汇市场上的一切在某种程度上都有相关性,了解不同货币对的走向和它们之问的强弱关系,对交易者是一种优势;它有可能成为最好的一个交易工具。


除非你计划每次仅交易一对货币,否则理解不同货币对间的变动是如何联系的,是极为有利可图的。为了达到这个目的,我们可以进行相关性的分析是十分重要的,特别是在你不熟悉货币相关性将如何影响你的账户所面临的风险的情况下。


当你用交易账户同时交易多对货币时,如果你不知道发生了什么,会发生你应该已经猜到了。再怎么强调也不过分。


学习什么是货币相关性,及你 如何用货币对相关性来帮助你进行外汇交易,做出更负责的风险管理决定。


货币之间的相关性会改变


在外汇市场上做过外汇交易的人都知道,货币的波动是不断变化的;经济状况、市场情绪和价格行为,每天都在变化中。


有鉴于此,在分析货币相关性的时候,最重要的是要记住,它们也会随着时间轻易地发生变化。


今天计算得出很强的相关性,到了下一个月可能就不是同一回事了。由于外汇市场的环境处于持续的变动中,所以,如果你决定运用这种方法进行交易,那么你就必须不断地更新信息。


例如,我们观察到,在一个月的时期内,美元/加拿大元和美元/日元之间的相关系数是0.06。这是一个很小的数字,意味着两个货币对之间的走向上没有任何明确的关系。然而,如果我们再看同一段时期,3个月的系数提高到0.12,然后6个月的系数是0.59,最后,一年的相关系数达到0.80。在这个特定的例子中,我们看到,这两个货币对之间更加细分的关系。


从长期来看,是一个较强的正相关的联系,而从短期来看,就几乎完全退化了。在另一方面,美元/瑞士法郎和澳大利亚元/美元在最近的数据中,显示出一种加强的趋势。这两个货币对的相关系数在开始的时候,一年的相关系数是-0.78,而在上一个月,逐渐上升到-0.94。这意味着,如果一个货币对获利,那么另一个货币对发生亏损的可能性越来越高。


相关系数发生变化的程度,有一个更富戏剧性的例子,可以在美元/日元和澳大利亚元/美元这两个货币对上找到;二者之间持续一年的相关性系数是-0.87。从长期来看,它们俩倾向于朝着相反的方向移动,然而,在某个时间段内,它们实际上出现了一个正的相关系数0.24,能改变货币对之间的相互关系甚至波动方向的,通常与发生的重要经济事件有关,例如,利率出现调整。


如何计算货币间的相关性系数?


相关性的计算是基于价格的数据,这些数字有助于衡量不同货币对之间存在的关系。如果交易者希望分散他的投资组合,或者想加码但是不想投资在同一货币对上,或者仅仅想了解他们的交易风险有多大,那么相关性分析可以提供不错的帮助。


货币间的相关性系数


如果使用正确,这种方法可以获得最大化的收益,衡量风险的暴露程度,以及有助于防止进行反效果的交易。


相关性的计算依据所谓的相关系数,范围在-1至+1之间。

    ● 完全正相关(相关系数+1)是指两组货币对在100%的情况下同向变动。

    ● 完全负相关(相关系数+1)是指两组货币对在100%的情况下反向变动。

    ● 如果相关性为0,两组货币对的变动间的联系为0或没联系,他们是完全独立的,随机的。我们难以获知一组货币对与另一组之间的联系。


由于相关性通常会随着时间发生变化,为了不断更新你所交易的 货币对的走向和相互关系的强弱程度,最好的方法是你自己计算相关系数。尽管这看起来比较棘手,但是实际的操作却是相当容易的。


要计算数值,最常用的工具是Excel,在Excel上,你可以利用它所具有的计算相关性的功能,计算出在一个特定时期内货币对的相关系数。


计算出1年、6个月、3个月、1个月,以及连续6个月的相关系数,让你对于货币对之间的相似性和差异性有最全面的了解,然后,你可以决定去分析哪些数字,或者使用多少个数字。


相关阅读:货币与商品之间的相关性及其对外汇市场的影响



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